撰文：欧福市场亚洲区市场分析师卢晓旸 (Morton)
1. 欧央行暗示收紧，欧元站上3年高点
欧洲央行上周四（1月11日）公布的会议纪要显示，他们可能会在2018年初重新讨论前瞻指引，这一鹰派信号令欧元多头备受激励。欧洲央行称，与货币政策立场各个维度以及前瞻指引有关的措辞可能会在2018年初重新加以审视。薪资表现出现一些令人欣慰的迹象，但通胀仍构成担忧，所以欧央行指出，若通货再膨胀持续，才需要调整政策，但对通胀增长将持续有信心，近期核心通胀的下行压力是由于暂时性因素造成的。市场普遍预期，如果欧洲经济继续增长，欧洲央行将在今年9月後结束其2.55万亿欧元(合3.07万亿美元)的债券购买计划，并将开始升息。
欧元区经济数据的持续改善，确实支撑起欧元的汇价。首先，由Markit编制最新的制造业采购经理指数(PMI)曾超越60指数点，表示制造业复苏进度仍然良好。此外，欧元区内的失业率水平只有8.8%，已经回复至欧债危机前的水平，加上去年第三季GDP年增长率也高达2.6%，良好的经济增长步伐正逐步降低欧央行延续9月後买债计划的可能性。但欧元区的另一面同时存在政治风险，3月4日意大利将会举行大选，现时民调估计支持意大利脱欧的五星运动党仍有不少机会胜出。如出现这个情况，欧元有可能再度回落，但明显市场对此反应冷淡，上周5欧元更曾突破了去年高点1.21水平，现价已靠近1.23。
另一个重磅消息，来自德国组建执政联盟谈判取得进展，有助稳固欧元区局势。在德国总理默克尔的基民盟与Martin Schulz的社会民主党达成初步协议后，欧元在欧洲上午交易时段上涨。去年9月，德国举行了大选，现任总理默克尔成功赢得大选，但随后就组建执政联盟展开艰难谈判，但最後也达成了初步共识，意味着默克尔四连任基本上已成定局，也刺激起欧元多头的情绪。
日线图上，欧元美元的20日均线已向上突破60日均线达28天，MACD也在0线之上继续走高，欧美已倾向进入一段中线上升行情之中。上周初欧美出现回调到20日均线水平再重突破，并於上周5明显突破1.21水平，收盘价同时站於其上，证明中线欧元的力量十分强劲，後续继续上升的机会十分高，中线目标最少看到1.23，止损可参考1.191。
2. 英國脫歐露曙光，英鎊急速突破1.366
英镑的急升除了受到欧元拉涨带动外，西班牙和荷兰官员将致力于与英国达成“软脱欧”协议也支撑起英镑的汇价。软脱欧协议致力于在英国在2019年退出欧盟后，使得英国的金融和贸易尽可能接近欧盟。西班牙经济部长Luis de Wopke Hoekstra和荷兰财长Wopke Hoekstra本周举行了会晤，他们担忧欧盟失去英国的贡献。其已同意帮助英国，令其在脱欧后与欧盟保持尽可能密切的关系。
日线图上，跟欧元的走向极为相似。本栏原来预计英镑可能暂时受制於1.32 － 1.365的交易区间，结果却在上周5顺利突破并收盘价站於其上，除了证明美元空头力量十分强大以外，也证明英镑中线或已改变为上升行情。20日均线已突破60日均线达29天之久，MACD也在0线之上继续走高，中线行情已很有可能进入上行趋势。镑美中线目标可参考1.386，止损1.3457。
3. 日央行收水，美日快将大跌？
上周三外汇市场最轰动的新闻莫过於日本央行的突破性举动。虽然上周二日本厚生劳动省公布的受薪者11月经通胀调整的薪资较上年同期上升0.1%，为11个月来首升，但不少分析指出薪资不太可能赶得上整体物价上涨，市场普遍仍认为日本需要持续的量宽措施以支撑起经济增长，但上周日本央行却意外的宣布削减在市场操作中购买的长期公债规模。
日本央行上周二将剩馀期限为10-25年以及25-40年公债的购买规模较前次操作均削减100亿日圆，为买债金额的5%。自从2016年采取收益率曲线控制政策以来，日本央行偶尔会调整债券购买规模。虽然央行官员澄清，任何变动都旨在维持债券收益率与政策目标一致，而非就未来政策发出暗示，但市场明显认为日央行这个举动可能为未来政策转向铺平道路，日元因而急速上升，乘美元弱势上周最低跌至110.90，今晨开盘後跌势未停。
日线图上，无疑美日正处於弱势，如把今天计算在内，已出现6天连续的阴线，高位起计算下跌超过200点，弱势十分明显。中线行情来说，美日并没有确认进入新的下行趋势，暂时仍以区间震荡行情操作比较有利，区间范围110-114。如本周日线图上美日出现阳线，或成为短线赌美日大幅反弹的绝佳机会。
4. 中国考虑停购美国债，美元人民币急跌？
上周三(1月10日)来自中国的一则消息瞬间引爆了金融市场，根据知情人士透露，中国可能考虑放缓或暂停购买美国国债。消息一出便引发美债收益率急涨，美元和美股遭到抛售，而现货黄金则短线暴拉约12美元，盘中一度触及近四个月高位。这个做法跟随全球央行陆续回撤购债计划配合，全球债券市场的抛售似乎开始启动。被称为“债券之王”的格罗斯近日也已经发出了警告，称债券熊市在25年多后终于到来。
据报导，中国定期对外储投资进行评估，在最近一次评估中，部分官员认为美债相较其他资产的吸引力减弱，加上中美贸易摩擦等因素，或支持中国减缓增持美债，不过目前不确定上述建议是否被采纳。尽管特朗普政府有关遏制中国不公平贸易做法以减少贸易赤字的承诺至今仍然没有实际措施，但特朗普可能将要考虑是否对钢铁丶铝和太阳能电池板等进口产品新增关税，而这些措施显然直接不利中国的。无论如何，市场对於这个消息的第一反应直接是美元再度转弱，美元离岸人民币从上周的高点6.544下滑至今天开盘後的低点6.430，短期走势再次偏空，下跌第一目标可参考6.30。
本周重要经济数据和事件
周一（1月15日）
经济数据
18:00 欧元区11月季调后贸易帐
欧元区11月未季调贸易帐
22:00 加拿大12月成屋销售
假日预告
美国马丁路德金日假期休市
周二（1月16日）
经济数据
07:50 日本12月国内企业商品物价指数
12:30 日本12月企业破产年率
15:00 德国12月调和CPI终值
15:45 法国1-11月政府预算
17:00 意大利12月调和消费者物价指数终值
17:30 英国11月DCLG房价指数
英国12月未季调生产者输出物价指数
英国12月未季调生产者输入物价指数
英国12月CPI
英国12月核心CPI
英国12月零售物价指数
英国12月核心零售物价指数
21:30 美国1月纽约联储制造业指数
财经事件
加拿大与美国就朝鲜问题举行共同会议
央行动态
02:15 英国央行委员滕雷罗在伦敦玛丽王后大学一个活动上发表讲话
07:15 英国央行副行长兼审慎监管局首席执行官伍兹在下议院财政委员会发表讲话
周三（1月17日）
经济数据
07:50 日本11月核心机械订单
18:00 欧元区12月CPI终值
欧元区12月核心CPI终值
22:15 美国12月工业产出
美国12月制造业产出
美国12月产能利用率
23:00 加拿大隔夜目标利率
美国1月NAHB房价指数
央行动态
01:00 瑞士央行行长乔丹发表讲话
16:55 欧洲央行管委兼奥地利央行行长诺沃特尼在“欧洲货币”中欧暨东欧论坛上发表讲话
23:00 加拿大央行公布利率决定和货币政策报告
周四（1月18日）
经济数据
05:00 美国11月长期资本净流入
美国11月国际资本净流入
05:30 美国上周API原油库存变化
08:01 英国至12月三个月RICS房价指数
08:30 澳大利亚12月季调后失业率
澳大利亚12月就业人口变动
10:00 中国第四季度国内生产总值
中国12月规模以上工业增加值
中国12月社会消费品零售总额
中国1-12月城镇固定资产投资
12:30 日本11月工业产出终值
21:30 美国12月新屋开工
美国12月营建许可
美国上周季调后初请失业金人数
财经事件
欧佩克公布月度原油市场报告
09:30 国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告
15:30 国务院新闻办公室举行新闻发布会
央行动态
00:15 加拿大央行行长波洛兹召开新闻发布会
03:00 美联储公布经济状况褐皮书
04:00 芝加哥联储主席埃文斯和达拉斯联储主席卡普兰参加一场有关当前经济形势和货币政策的讨论
05:30 克利兰夫联储主席梅斯特做一场有关货币政策沟通的报告
09:00 韩国央行召开货币政策会议并宣布利率决定
16:15 欧洲央行管委兼德国央行行长魏德曼发表讲话
22:30 欧洲央行执委科尔发表讲话
周五（1月19日）
经济数据
00:00 美国上周EIA原油库存变化
15:00 德国12月生产者物价指数
16:15 瑞士12月生产者/进口物价指数
17:00 欧元区11月季调后经常帐
欧元区11月未季调经常帐
17:30 英国12月季调后零售销售
23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值
财经事件
日本内阁公布1月月度经济报告
17:00 IEA公布月度原油市场报告
央行动态
01:30 法国央行行长维勒鲁瓦德加洛向金融行业发表新年讲话
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